برای شروع سرمایه گذاری در بورس چه سهامی بخریم؟
برای شروع سرمایه‌گذاری و خرید سهام در بورس می توانید با خرید نمادهای عرضه اولیه شروع کنید.
خرید این نمادها معمولاً ریسکی نداشته و شما در چند روز ابتدایی سود خواهید کرد.
قرارداد سلف در بازار بورس چه نوع قراردادی است ؟
قرارداد سلف در بازار بورس نوعی قرارداد است که در آن بین خریدار و فروشنده توافق میشود که مقدار کالای مشخصی در تاریخی که بین دو طرف توافق شده ردوبدل شود و فروشنده کالا را به خریدار در آن زمان تحویل دهد.
کل مبلغ معامله و قیمت کالا در روز عقد قرارداد تعیین میشود و تمامی آن توسط خریدار پرداخت میشود. این قرارداد از جنبه‌های مختلفی برای فروشنده سودآور است زیرا میزان سرمایه اولیه را برای تولید کالا توسط این قراردادها تأمین کرده است و در چرخه تولید عملیات سریع‌تر انجام میشود.
از طرفی خریدار به امید اینکه کالا در آینده قیمت مناسبی در بازار خواهد داشت و می‌تواند از طریق این قرارداد به سود خوبی دست یابد، در آن سرمایه‌گذاری می‌کند.
معمولاً خریدار امید دارد که قیمت کالای خریدار شده در آینده بالا رود. معاملات سلف تا حدودی در دسته معاملات آتی قرار می‌گیرند با این تفاوت که کل مبلغ در ابتدا از سمت خریدار پرداخت میشود و تحویل کالا در زمان مقرر از سوی فروشنده صورت می‌پذیرد و این تحویل از سمت سازمان‌های نظارتی بورس تضمین میشود.
معمولاً در بیشتر کشورها قراردادهای سلف خارج از بورس صورت می‌پذیرد و در غالب قرارداد توافقی انجام میشود اما در ایران این قراردادها در بورس و طبق استانداردهایی انجام میشود. معاملات سلف در اتاق پایاپای صورت می‌پذیرد و این معاملات به‌صورت کاملاً رسمی هستند.
باید در نظر داشت که اوراق سلف ماهیتاً با اوراق مشارکت و سهام متفاوت بوده و خریدار در آن سهی از مالکیت آن شرکت نخواهد داشت.
معمولاً در این قراردادها اندازه سود تا حدودی مشخص است و برای افرادی که قدرت ریسک‌پذیری پایین‌تری دارند مناسب‌تر است.
اوراق سلف در مقایسه با اوراق اجاره دارای سود بیشتری هستند اما از میزان ریسک بالاتری برخوردار هستند.
باید یادآور شد که این قرارداد قابل انتقال به شخص دیگر نبوده و فرد باید تا زمان تحویل کالا برای دریافت آن منتظر بماند و پس از دریافت کالا آن را به فروش رساند.
سیستم معاملاتی چیست؟
سیستم معاملاتی، مجموعه قوانینی است که بر روش کلی معامله گر یا تریدر در هنگام معامله در بازارهای مالی، نظارت دارد.
بنابراین، یک سیستم معاملاتی، انواع معاملاتی که یک تریدر می‌تواند انجام دهد، بازارهایی که ممکن است در آنها مشارکت داشته باشد، تنظیمات ویژه یا ساختارهایی که معاملات با در نظر گرفتن آنها انجام میشود، مدیریت ریسک، قوانین مربوط به تعداد روزها یا بطور کلی تایم فریم معاملات، مدیریت معاملات و غیره را مشخص می‌کند.
وقتی صحبت از این موضوع میشود که یک تریدر درباره چه مواردی در روش معاملاتی خود باید احتیاط کند و محافظه‌کارانه عمل کند، با طیفی از موارد مختلف روبرو می‌گردد. برخی از سیستم‌های معاملاتی یک راهنمایی ساده در رابطه با تنظیمات لازم و ریسک‌های موجود ارائه می‌دهند و مابقی را به اختیار خود فرد واگذار می‌کنند. برخی دیگر جزئیات بسیار بیشتری را شامل می‌شوند. در ادامه درباره این قسمت بیشتر صحبت خواهیم کرد.
جریان ریسک اقتصادی چیست ؟
جریان ریسک اقتصادی یا به نوعی ریسک پذیری و ریسک گریزی در واقع جریان سرمایه در دنیا را بر اساس دوره های رونق و رکود جهانی تبیین می کند. مطابق بر مباحث این دو موضوع، زمانی که اقتصاد جهانی در حال رونق و بهبود باشد، سرمایه از سمت دارایی های ایمن یا کم ریسک که عموما کم بازده هم هستند به سمت دارایی های پر ریسک یا پربازده جریان پیدا می کند و در شرایط رکود یا بحران اقتصادی سرمایه ها از سمت دارایی پر بازده به سمت دارایی کم بازده جریان پیدا می کند.
در بین ارزها می توان به ین ژاپن، دلار ایالات متحده و تا حدودی فرانک سوییس به عنوان ارز کم بازده اشاره کرد و پوند انگلستان، یورو، دلار استرالیا، دلار کانادا، دلار نیوزلند یا بسیاری از ارزهای دیگر را دارایی یا ارز پربازده می شناسند. از این رو در زمان رونق و بهبود اقتصاد جهانی، فروش و عرضه ین، دلار و تا حدودی فرانک را در مقابل ارزهای پربازده شاهد هستیم و در دوران رکود و نگرانی نسبت به شرایط اقتصاد جهانی تقاضا و خرید ین، دلار و تا حدودی فرانک را مقابل ارزهای پر بازده شاهد هستیم.
به حالت اول ریسک پذیری و به حالت دوم ریسک گریزی می گویند. امروزه جریان ریسک پذیری و ریسک گریزی را مقدم بر ضعف یا قوت نسبی داخلی اقتصاد ها در سطح جهان می دانند و نیروهای تاثیر گذار بر ریسک پذیری و ریسک گریزی مقدم بر شرایط داخلی اقتصادها هستند.
داشتن لوریج یا اهرم چگونه ریسک سرمایه گذاری را افزایش می‌دهد؟
وقتی شما با لوریج یک معامله را باز می‌کنید، همان‌طور که توضیح دادیم میزان سود و ضرر شما به همان میزان در مانده‌حساب شما ضرب و تاثیر آن نیز به‌صورت لحظه‌ای در بالانس شما لحاظ خواهد شد. این نکته زمانی که شما در سود باشید مسئله خوبی به‌نظر می‌رسد.
اما واقعیت این‌است که شما هیچ وقت نمی‌توانید در معاملات خود، همواره از ابتدای زمان باز شدن معامله در سود بروید. پس تا زمانی‌که معامله شما در ضرر است، این مقدار ضرر از مانده‌حساب شما کسر خواهد شد. لذا از آنجایی‌که میزان ضرر شما به هیچ‌عنوان نمی‌تواند از مانده‌حساب فراتر برود، زمانی‌که این اتفاق می‌افتد، بروکر (کارگزار) کل موجودی شما را به عنوان تسویه ضرر معامله ضبط می‌کند که به اصلاح حساب معامله‌گر کال مارجین می شود.
به همین منظور، معامله‌گرانی که از لوریج استفاده می‌کنند می‌بایست تسلط کافی بر روی این ابزار معاملاتی داشته باشند و همچنین از مدیریت سرمایه قوی نیز برای کنترل میزان سود و ضرر خود برخوردار باشند.
امروزه در قوانین جدید رگولاتوری‌های اروپا و همچنین رگولاتوری CySEC، ارائه اهرم بالا ممنوع شده و مقدار آن تا سقف ۱:۵۰ محدود شده است. اما در بروکرهایی که به کشورمان خدمات می‌دهند، به دلیل استفاده از شعب کشورهای آفشور (کشورهایی که در آنها شرکت‌ها معاف از مالیات هستند و تابع قوانین پولی و بانکی آمریکا نیز نیستند.) هنوز قادر به ارائه اهرم حداکثری تا سقف‌های معین هستند.
آتی پسته چیست؟
آتی پسته، مخفف قراردادهای آتی پسته است. قراردادهای آتی پسته، ابزار مالی مناسب برای باغداران پسته و مصرف‌کنندگان (صادرکنندگان) پسته است تا به‌وسیله آن بتوانند ریسک نوسانات قیمت را پوشش دهند. البته این ابزار مالی تنها برای باغداران و صادرکنندگان نیست؛ بلکه برای هر فرد ریسک پذیری که تمایل دارد در یک بازار دوطرفه، تنها با پرداخت بخشی از ارزش معامله اقدام به خرید و فروش نماید نیز مفید خواهد بود.
درواقع اگر باغداران پسته، قبل از برداشت محصول پسته، نگران کاهش قیمت پسته در فصل برداشت باشند، می‌توانند به‌وسیله قراردادهای آتی، قیمت فروش پسته خود را قبل از فصل برداشت مشخص نمایند. از سوی دیگر، چنانچه مصرف‌کنندگان پسته نگران افزایش قیمت پسته در آینده باشند، می‌توانند با استفاده از قراردادهای آتی پسته، قیمت خرید پسته را در آینده مشخص کنند.
مزایای پذیرش شرکت در بورس چیست؟
پذیرش در بورس برای شرکت پذیرفته شده مزایای بسیاری دارد که مهم‌ترین آنها عبارتند از :
برخورداری از تخفیف مالیاتی
افزایش اعتبار داخلی و بین اللملی
کاهش ریسک نقدینگی
به روز رسانی ارزش واقعی شرکت
اعتبار و اعتماد عمومی
سهولت در گرفتن تهسیلات بانکی
ضریب بتا چیست؟
ضریب بتا یکی از پرکاربردترین ابزارهای مالی، برای سنجش و مدیریت ریسک است. این ضریب عددی برای مقایسه شدت همسویی تغییرات بازده شرکت مورد نظر با بازده شاخص کل است.
به این معنا که آیا تغییرات بازار روی سهام زیرمجموعه صنعت مورد نظر تاثیر می‌گذارد؟ میزان و شدت این تاثیر چگونه است؟
ضریب بتا به تنهایی مشخص‌کننده ارزندگی یا ارزنده نبودن یک سهم نیست بلکه ابزاری آماری است که به ما در انتخاب سهم با افق سرمایه‌گذاری شخصی و میزان ریسک پذیری و سلیقه فردی کمک می‌کند.
به طور کلی میزان همسویی بازده یک سهم نسبت به بازار کل (شاخص کل) را با ضریب بتا می‌سنجند. بتای مثبت نشانه همسویی با بازار، بتای منفی نشانه واگرایی با بازار و بتای صفر نشانه عملکرد خنثای (تاثیرنپذیرفتن) سهم نسبت به بازار (شاخص) است.
این ضریب که عموما در مورد سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت به کار گرفته میشود، می‌تواند ریسک هر سهم را در مقایسه با ریسک کل بازار نشان دهد.
در بورس سرمایه گذاری کنیم یا در بانک ؟
بدون شک سهولت سرمایه گذاری در بانک، این فرصت سرمایه گذاری را در ردیف گزینه‌های ابتدایی سرمایه گذاری قرار می‌دهد، اما همیشه اولین و راحت‌ترین گزینه ممکن، بهترین نیست! زیرا:
بررسی بازدهی: نرخ سود سپرده بانکی، به دلیل تضمین در پرداخت سودهای دورهای به عنوان یک نرخ سود بدون ریسک مطرح شده و بازدهی کمتری را برای سرمایه گذاران به همراه دارد.
سودآوری از دو محل در بورس: در بورس، علاوه بر پرداخت سود نقدی، می‌توان از رشد قیمت سهام شرکت‌ها نیز منتفع شد.
اهمیت عملکرد سرمایه گذار: سودآوری در بورس برخلاف بانک، به طور صددرصد به عملکرد سرمایه گذاران بستگی دارد و تضمینی در برخورداری از سودآوری در صورت انتخاب فرصت های سرمایه گذاری اشتباه وجود ندارد.
بررسی تضمین سودآوری: در بازار سهام قرار بر دریافت سود ثابت ماهانه و بدون پذیرش ریسک نیست و سودآوری سهامداران ارتباط مستقیمی با عملکرد شرکت‌ها دارد.
بررسی ریسک بورس: ریسک بالاتر بورس، منجر به بازدهی بالاتر برای سرمایه گذارانی میشود که تخصص کافی برای انتخاب سهام مناسب را دارند.
مقایسه سودآوری بورس و بانک: هم‌اکنون نرخ سود سپرده‌های سرمایه گذاری به صورت سالانه در محدوده ۱۸% تا ۲۲% قرار میگیرد. حال آن که در صورت انتخاب صحیح گزینه‌ی سرمایه گذاری در بورس، قابلیت افزایش سرمایه تا سقف ۵% تنها در یک روز وجود دارد.
مزیتی فراتر از بازدهی: با فرض بازدهی بالاتر سپرده پنج ساله، این سپرده، جهت برداشت زودتر از موعد با نرخ شکست روبرو است که این عیب نیز با مزیت نقد شوندگی در بورس قابل رقابت نیست!
مزیتی فراتر از پوشش تورم: با توجه به مقادیر پیش‌بینی نرخ تورم در چند سال آتی، عملا باقی ماندن سرمایه در بانک توجیهی ندارد! چراکه نرخ سپرده‌های بانکی هم اکنون در حدود ۲۰% یا کمتر از آن است و این در حالی است که طبق پیش بینی صندوق بین المللی پول، نرخ تورم برای سه سال آتی بالای ۲۵% خواهد بود.
آیا مدل سرمایه گذاری وجود دارد که در آن ریسکی شامل من نشود؟
با توجه به مدت سرمایه گذاری و نوع ریسک پذیری شما روش های مختلف سرمایه گذاری وجود دارد؛ کم ریسک ترین نوع سرمایه‌گذاری صندوق های با درآمد ثابت می باشد که ترکیب دارایی آن ها را انواع اوراق تشکیل می دهد، برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذری مشترک هر چه نگاه بلند مدت تر باشد نوسانات کمتر می شود.
دلیل استفاده از سبد سهام چیست؟
افراد به منظور کاهش ریسک به جای خرید سهم یک شرکت اقدام به خرید سهام شرکت های مختلف می‌نمایند به عبارت دیگر نباید تمامی تخم مرغ ها را در یک ظرف قرار داد.
افراد سرمایه گذار در بازار سهام از حیث ریسک کدام مورد را در بر میگیرد؟
الف – ریسک پذیر (گزینه صحیح)
ب – ریسک گریز
ج – بی‌تفاوت از ریسک
د – هیچکدام
ریسک کدام مورد از موارد زیر از همه بیشتر است؟
الف – اوراق قرضه دولتی
ب – اوراق قرضه شرکتی
ج – سهام (گزینه صحیح)
د – اوراق استصناع
پورتفوی یا سبد سهام چیست؟
پورتفو، پوتفوی یا Portfolio واژه‌ای است که به یک مفهوم ساده اشاره دارد: مجموعه‌ای از دارایی‌ها و سهامی که یک فرد خریداری کرده است. با تشکیل این سبد، ریسک غیر سیستماتیک کاهش می‌یابد. وقتی چند نوع سهم را خریداری کرده باشید، ریسک ضرر خود را کاهش داده‌اید. در واقع سود یک سهم می‌تواند ضرر یک سهم دیگر را جبران کند.
معاملات آتی سهام دارای کدام یک از مزیت‌های زیر است؟
الف – ریسک سرمایه‌گذاری کمتر
ب – عدم نیاز به کارگزار
ج – امکان فروش سهامی که هنوز در مالکیت سرمایه گذار قرار ندارد (گزینه صحیح)
د – همه موارد
کدام یک از سرمایه‌گذاری‌های زیر کمترین ریسک را دارا می‌باشد؟
الف – صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
ب – اوراق قرضه دولتی (گزینه صحیح)
ج – اوراق قرضه شرکتی
د – اوراق سهام پذیرفته شده در بورس
کلیه حقوق محفوظ است.